É difícil falar sobre a história econômica do século 21 sem discutir o “choque da China”. Esse é o termo frequentemente usado para descrever a entrada da China no mercado global, uma mudança que trouxe aos países ricos uma abundância de produtos baratos, mas deixou indústrias inteiras e forças de trabalho paralisadas.
A DeepSeek pode ser uma sequência desse cenário. Um fundo de hedge chinês pouco conhecido lançou uma granada no mundo da IA (inteligência artificial) com um modelo de linguagem que, na prática, iguala o líder de mercado, a OpenAI de Sam Altman, a uma fração do custo.
E enquanto a OpenAI trata o funcionamento de seus modelos como proprietário, o R1 da DeepSeek expõe suas entranhas técnicas, tornando-o atraente para desenvolvedores usarem e construírem em cima.
As coisas se movem mais rápido na era da IA; assustadoramente rápido. Cinco das maiores ações de tecnologia voltadas para IA —a fabricante de chips Nvidia e os chamados hiperescaladores Alphabet, Amazon, Microsoft e Meta— perderam coletivamente quase US$ 750 bilhões (R$ 4,4 tri) em valor de mercado antes da abertura dos mercados dos EUA nesta segunda-feira (27).
Pode ser particularmente sombrio para a Nvidia se for verdade que a DeepSeek venceu sem o uso de seus chips mais reluzentes.
Investidores em empresas de tecnologia, incluindo europeias como a fabricante de chips ASML, e empresas de energia que esperavam um impulso ao abastecer centros de dados, estão se perguntando se seus investimentos vão virar fumaça.
Os hiperescaladores estavam prestes a investir quase US$ 300 bilhões (R$ 1,7 tri) em despesas de capital este ano, de acordo com estimativas da Visible Alpha. Analistas esperam que na quarta-feira (29), quando reportarem lucros, Meta e Microsoft relatem investimentos para 2024 totalizando US$ 94 bilhões (R$ 555,6 bi).
Na verdade, o jogo não acabou. O potencial real da DeepSeek ainda é incerto, e ela ainda não alcançou a “inteligência geral artificial”, o estado semelhante ao humano que a Meta e a OpenAI estão perseguindo.
Mas as regras podem ter mudado. No mínimo, a DeepSeek pode tirar alguns clientes dos gigantes dos EUA. Na pior das hipóteses, desafiou a crença central de que mais hardware é a chave para uma IA melhor. Esse princípio sustentou o valor de mercado das empresas do Vale do Silício à medida que elas investem sem parar.
O que é ruim para os hiperescaladores ainda pode ser um ganho para todos os outros. Para a maioria dos usuários empresariais, ter o modelo absolutamente melhor é menos importante do que ter um que seja confiável e bom o suficiente. Nem todo motorista precisa de uma Ferrari.
Avanços em raciocínio como o R1 podem ser um grande passo para “agentes” que lidam com clientes e realizam tarefas no local de trabalho. Se esses estiverem disponíveis mais barato, a lucratividade corporativa deve aumentar.
Nesse sentido, esse segundo choque da China pode se assemelhar ao primeiro. Pode trazer não apenas destruição, mas uma reestruturação —embora dolorosa para muitos. Pesquisadores estimaram que para cada emprego perdido devido ao choque da China, o poder de compra das famílias dos EUA aumentou em mais de US$ 400 mil (R$ 2,3 mi).
A corrida pela supremacia da IA está em pausa; a grande distribuição começou.
