(Bloomberg) –A SpaceX busca levantar US$ 75 bilhões em uma oferta pública inicial (IPO) que seria a maior de todos os tempos, enquanto a empresa de foguetes, espaço e inteligência artificial de Elon Musk mira uma estreia histórica que poderia abrir caminho para mais mega-IPOs.
A SpaceX, empresa sediada em Starbase, Texas, planeja comercializar cerca de 555,6 milhões de ações a US$ 135 cada, segundo documento apresentado na quarta-feira à Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos (SEC). A esse preço, a SpaceX teria um valor de mercado de quase US$ 1,77 trilhão, com base no número de ações em circulação mencionado no documento.
Com a captação de US$ 75 bilhões, o IPO da SpaceX superaria facilmente o recorde de US$ 29,4 bilhões da Aramco em 2019 e abriria caminho para as estreias da OpenAI e da Anthropic PBC. Espera-se que as empresas busquem IPOs na casa das dezenas de bilhões de dólares, caso ambas sigam adiante com seus planos de abrir capital ainda este ano, atendendo à sede aparentemente insaciável dos investidores por temas relacionados à inteligência artificial.
A SpaceX planeja usar os recursos para financiar a expansão de sua infraestrutura de IA, lançamento de foguetes e satélites, conforme consta no documento. A empresa é obrigada a usar os recursos de certos financiamentos de dívida e deste IPO para pagar, em até seis meses, pelo menos parte de um empréstimo-ponte de US$ 20 bilhões, de acordo com o documento. Grande parte desse empréstimo foi usada para contrair dívidas de alto risco com juros elevados para as empresas de mídia social e IA de Musk.
Metas ambiciosas
A expectativa é que o IPO seja precificado já em 11 de junho, segundo reportagem da Bloomberg News. O pedido de registro prepara a empresa para iniciar o processo formal de marketing do IPO na quinta-feira, quando Musk e seus executivos apresentarão oficialmente sua proposta aos investidores, detalhando os grandes planos da SpaceX não apenas para a chamada computação orbital de IA em larga escala, mas também para expandir seu negócio de comunicação sem fio direta para celulares, aumentar a produção de semicondutores de IA com a Tesla Inc. de Musk e, eventualmente, construir bases na Lua e uma colônia em Marte.
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O documento mostra que a SpaceX assinou um contrato com a Anthropic para fornecer poder computacional de IA por US$ 1,25 bilhão por mês, o que pode compensar as grandes necessidades de caixa do negócio de IA. Ambas as empresas podem rescindir o contrato com 90 dias de antecedência, e Musk afirmou no canal X em 28 de maio que a SpaceX não se comprometeu a alugar o poder computacional por anos, embora isso seja “possível”.
Musk, a pessoa mais rica do mundo segundo o Índice de Bilionários da Bloomberg, deverá manter um controle rígido sobre a empresa. Ele terá 84,4% do poder de voto após o IPO, contra 85% atualmente, por meio das ações Classe B, que conferem 10 votos cada, em comparação com um voto para as ações Classe A. Os 93,6% das ações Classe B de Musk lhe dão a capacidade de eleger 51% do conselho e decidir sobre sua própria destituição de cargos de liderança, impedindo, assim, que seja demitido contra sua vontade.
Os críticos da estrutura do IPO citaram como ela concede a Musk amplo controle sobre a empresa e disposições que, segundo a lei do Texas, exigiriam que certas disputas fossem resolvidas no tribunal comercial ou por arbitragem do estado. Em uma declaração de 26 de maio, a Alliance to Protect Shareholder Value, uma coalizão que representa diversas organizações sem fins lucrativos, classificou as políticas de governança da empresa como “uma tentativa séria de dizimar as proteções aos acionistas de maneiras inéditas e imprudentes, ao mesmo tempo em que tenta conceder autoridade executiva quase total à liderança da SpaceX”.
A empresa de Musk foi pioneira em foguetes reutilizáveis, uma ideia antes considerada absurda, e transformou seu serviço de internet via satélite Starlink na maior unidade geradora de receita da SpaceX. Agora, a SpaceX está apresentando aos investidores do mercado de ações um mercado endereçável de US$ 28,5 trilhões, a maior parte focada em uma oportunidade de infraestrutura de IA que a empresa pretende conquistar por meio de iniciativas como a instalação de data centers no espaço — uma tecnologia que ainda não existe.
O Goldman Sachs Group Inc., o Morgan Stanley, o Bank of America Corp., o Citigroup Inc. e o JPMorgan Chase & Co. estão liderando a oferta. A empresa espera estrear na Nasdaq e na Nasdaq Texas sob o símbolo SPCX.
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