As ações da Braskem (BRKM5) são destaque de queda do Ibovespa nesta quinta-feira (18), com os ativos caindo 8,84%, a R$ 7,63.
O movimento ocorre uma vez que, segundo informações da Bloomberg, a petroquímica e o seu novo acionista controlador, a IG4 Capital, estão tendo dificuldades para obter apoio suficiente de credores para prosseguir com uma proposta de reestruturação extrajudicial, em meio a divergências sobre tratamento desigual e garantias, citando pessoas familiarizadas com o assunto.
A empresa petroquímica ainda não conseguiu obter apoio suficiente de credores para atingir o limite legal para a chamada recuperação extrajudicial, que planejava iniciar até julho, disseram as fontes, que pediram para não serem identificadas por se tratar de detalhes privados. A falta de um acordo aumentaria as chances de um pedido de tutela judicial de emergência contra os credores, acrescentaram.
Os credores estão resistindo aos planos apresentados pela Braskem porque eles resultariam em tratamento desigual em toda a sua estrutura de capital, com os detentores de títulos de curto prazo recebendo condições mais favoráveis — e, portanto, enfrentando um desconto implícito menor — do que os credores em financiamentos de longo prazo, de acordo com as fontes. Alguns credores também levantaram preocupações sobre as garantias oferecidas e a ausência de uma opção para converter dívida em ações, acrescentaram.
Os detentores de títulos da dívida também reclamam que os acionistas da Braskem não estão injetando novo capital na empresa, disseram as fontes. A Petrobras, estatal petrolífera brasileira, detém uma participação minoritária significativa na Braskem, enquanto a IG4 assumiu recentemente o controle acionário da Novonor SA. Tanto a Petrobras quanto a IG4 têm se mostrado relutantes em injetar novo capital, o que os credores suspeitam ser devido ao receio de medidas que possam diluir suas participações, disseram as fontes.
A Braskem e a IG4 recusaram-se a comentar. A Petrobras não respondeu aos pedidos de comentários.
A Braskem viu seu caixa diminuir drasticamente após um desastre ambiental em uma de suas minas de sal e vários anos difíceis de preços baixos no setor petroquímico. A empresa apresentou aos credores um plano de reestruturação que inclui extensão do vencimento da dívida, redução dos pagamentos de juros e mais períodos de carência, segundo uma fonte familiarizada com o assunto informou no início deste mês. O plano não inclui injeção de capital nem conversão de dívida em ações, acrescentou a fonte.
A gigante petroquímica brasileira precisa do apoio de um terço de seus credores para iniciar um processo de reestruturação extrajudicial.
(com Bloomberg)
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